ORO responde positivamente a crisis provocada por aranceles

Quienes adquirieron el metal noble hace tres o cuatro años –cuando anotaba precios no mayores a los mil seiscientos dólares estadounidenses la onza troy- han generado un amortiguador contra la caída actual de los mercados, con un Dow Jones [DJI] y S&P500 [SPX] en picada desde fines del mes pasado.

Las miradas apuntan a la incertidumbre que –en estos momentos- están catando los inversionistas gracias a una política arancelaria que gatilló una guerra comercial “innecesaria y torpe” para la mayor parte de economistas, bancos, fondos y firmas gestoras de activos consultadas.

Ante ello, el metal amarillo ha respondido fiel a su costumbre: como activo refugio ante la incertidumbre arancelaria que –inevitablemente- decantará en un bucle inflacionario y recesivo en la economía más grande del planeta: Estados Unidos; bucle que se dispersará por el resto de las economías industrializadas y emergentes del planeta.

Aranceles altos incitan precios de bienes y servicios altos con mayor presión en los productores locales, presión que se traslada al sistema de precios [también local] -vía precio de venta al público- formando inflación y una posible –a través de una estrecha política migratoria- recesión en sectores claves de la economía estadounidense: agricultura, construcción, vehículos, etc.

De momento, la protección -o una de las defensas- ante este escenario se ubica en el oro.

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PRECIOS

De acuerdo con la Bolsa de Metales de Londres [LME en inglés] y desde el mercado de contratos sobre el oro [GCM3], el metal noble ata de US$ 2.927,56 la onza troy o un cambio en terreno positivo de +0,24% interdía.

El rango del futuro GCM3 ata de US$ 2.903,59 la onza troy a US$ 2.941,14 la onza troy como techo; para las últimas 52 semanas, el GCM3 ata de US$ 2.131,90 la onza troy a US$ 2.973,40 la onza troy como techo.

La rentabilidad corrida hala de +37,52% interanual. El pedido hala de 100 onzas troy y la entrega es en físico a abril, 2025.

Economistas, bancos, fondos y firmas gestoras de activos recomiendan “adquisiciones fuertes”.

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Desde el mercado al contado sobre el oro [XAU/USD], el metal noble ata de US$ 2.916,83 la onza troy o un cambio plano o marginal de -0,04% interdía.

El rango del spot XAU/USD ata de US$ 2.894,45 la onza troy a US$ 2.929,85 la onza troy como techo; para las últimas 52 semanas, el XAU/USD ata de US$ 2.123,65 la onza troy a US$ 2.956,37 la onza troy como techo.

La rentabilidad corrida hala de +37,79% interanual. El precio del gramo fino hala de US$ 93,7887 la unidad y por gramo de 18 quilates, US$ 70,3591 el gramo.  

Economistas, bancos, fondos y firmas gestoras de activos recomiendan “adquisiciones fuertes”.

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ENTORNO

De acuerdo con la métrica de economistas y firmas gestoras de activos y no obstante el oro no devenga intereses, es un saludable refugio contra ecosistemas inflacionarios y de estancamiento económico.

La guerra comercial desatada esta semana por el 47° presidente de los Estados Unidos -el heredero y eventual actor de cameos de películas en los 90, Donald Trump [78]- ha generado que los inversionistas, en su porfía de ejercer posturas de defensa, hayan asumido posiciones en el metal noble con mayor dinamismo; los animó las compras de los principales bancos centrales en las últimas semanas.

El mercado, en simultáneo, ya descuenta que el Sistema de la Reserva Federal [FED] –a través de su presidente, Jerome Powell y su Comité Federal de Mercados Abiertos [FOMC en inglés]- puede ajustar a la baja de dos a tres veces la tasa de referencia de corto plazo en este 2025.

El dato. TRUMPECONOMICS consolida al oro

DEUDA Y RESERVAS

La recomposición que plantea el Gobierno federal [estadounidense] -a propósito del ratio deuda versus reservas en oro- puede ser un estímulo en simultáneo, y en ello destaca la opinión de economistas y firmas gestoras consultadas en confidencialidad desde Frankfurt advirtiendo que “las reservas de oro del Tesoro de los Estados Unidos representan solo el 2% de la deuda: un nivel muy bajo”.

“El valor del oro tiene correlación con la deuda en Estados Unidos: si el valor de las reservas en oro aumenta, el precio del oro aumenta”, advierten.

DUPLA BESSENT TRUMP

Scott Bessent, el nuevo secretario del Tesoro de Trump [ministro de Economía] –advierten las fuentes- está de acuerdo con lo que ellas llaman “un nuevo reperfilamiento monetario global”, una visión que Bessent propone colocando al oro –de nuevo- como fuente de fortaleza para el dólar estadounidense.

La iniciativa de Trump y Bessent estará en línea con la visión de que “Estados Unidos debe intervenir extendiendo sus reservas de oro para restituir un nivel de disciplina fiscal y monetaria ajustada a sus obligaciones de deuda”, indican los testigos consultados.  

En concreto, dicen, “la idea es que Estados Unidos empiece a acumular este metal [el oro], es decir, retroceder a 1944”.

[NOTA: En 1944, delegados de naciones aliadas o alineadas a Estados Unidos en la Segunda Guerra Mundial se reunieron en Bretton Woods, New Hampshire para redefinir el orden monetario mundial basado en la fortaleza del dólar de los Estados Unidos y la capacidad productiva e industrial de esta economía].

¡CENTRALES DEL MUNDO UNÍOS!

De momento, los bancos centrales globales ya iniciaron este proceso; el pronóstico está enfocado en que Estados Unidos implemente una estrategia igual o parecida; “y el reloj ya está corriendo”, advierten.

“¿Qué ocurriría si la economía más grande del planeta comienza a comprar oro físico?”, se preguntan economistas y firmas gestoras de activos en reserva contractual por operar fondos en metales.

Y quienes –actualmente- sugieren al mercado o inversores “adquirir” el metal amarillo a dos mil novecientos dólares estadounidenses la onza, lo que supone anote –el oro- soportes por encima, indican estas fuentes, de los US$ 3.000 la onza troy para el cierre del primer semestre de este año.

El dato.  ORO a la cabeza de los activos refugio