FINANZAS PERSONALES: costo de oportunidad e inversiones

En las inversiones detectar el costo de oportunidad de mantener determinado activo es crítico para evaluar la conveniencia de aquel vehículo de inversión, y sobre todo para diseñar una comparativa con otro instrumento financiero o portafolio de inversiones.

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COSTO DE OPORTUNIDAD E INTERÉS

En el mundo de las inversiones existen activos que pagan intereses –depósitos a plazo, fondos mutuos, índices, ETF, portafolios en renta variable o renta fija, bonos- y otros que no devengan intereses –oro, bonos cupón cero, divisas, CFD- y ambas dimensiones hay que compararlas para poder acceder a un equilibrio en las finanzas personales.

El oro –por ejemplo- no permite acceder a un esquema recurrente de pago de intereses como lo pudiera hacer un depósito a plazo fijo, por ello hay que considerar al metal amarillo como una suerte de “bono cupón cero”: donde la clave estará en hacerse la pregunta, “qué se estará dejando de percibir por mantener un lingote de oro y si vale la pena”.

O en otras palabras, “el costo de oportunidad de quedarse con un lingote es alto o es bajo respecto a otros activos”, “qué se gana, qué se pierde”.

El dato. ORO a la cabeza de los activos refugio

No existe una regla o patrón para definir un costo de oportunidad determinado, al menos porcentualmente; no obstante, los economistas financieros, en sus modelos, suelen asignar una tasa del 12,0% anual como costo de oportunidad: el rendimiento esperado o potencial de un activo –que sí rinde una serie de intereses- por encima de este parámetro resultará en un costo alto si el inversionista opta por mantener un activo que no devenga intereses.

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Pero, si el costo de oportunidad de ubica por debajo de este rendimiento modelado, el mismo resulta “bajo”; por lo tanto, mantener el activo que no paga intereses registrará un costo de oportunidad moderado y un gestor de portafolio o inversionista podrá asumir que quedarse en este activo será lo correcto.

De nuevo el oro. Si el hábitat desde donde se mueve el oro anota –por ejemplo- una inflación alta -que mina la capacidad de liquidez que puede generar un activo como un bono corporativo que recurrentemente provoca intereses vía cupón- el costo de oportunidad de conservar el lingote será bajo.

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O visto de otro modo: si no se anota al metal noble en la cartera, pero sí un bono corporativo; al detectar inflación, bien se puede migrar hacia el oro. Pese a que este no rente intereses.

El costo de oportunidad resulta de decisiones racionales en función a expectativas racionales, y a la capacidad de exposición o aversión al riesgo.

El dato. INVERSIONES PORTUARIAS CHANCAY depende de la bitácora del puerto