EDUCACIÓN FINANCIERA: diversificación versus concentración

En la teoría de portafolios, el dilema entre economistas y trader es la capacidad de diseñar carteras de inversión diversificadas o concentradas.

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DIVERSIFICAR

La diversificación –en términos de mercado e inversiones- explica portafolios donde se distribuyen los activos en diferentes compañías emisoras de estos vehículos de inversión, y en ello destaca una diversidad de sectores de las empresas o firmas que emiten en los mercados de capitales los instrumentos financieros; sean de renta variable [acciones] o de renta fija [bonos].

El dato. BITCOIN encara un ajuste en medio de un mercado vulnerable

Colocar en un portafolio un porcentaje de 25% en acciones y otro de 75% en bonos es diversificar, por lo menos y de momento “parcialmente” porque pueden ser acciones y bonos de un solo sector [Gobierno por ejemplo]; no obstante, se suele concebir –para efectos prácticos de un modelo de inversión- una canasta con estas características como “diversificada”.

Cuando una firma gestora de activos -con estos al interior de sus cestas de inversión [AUM en inglés]- ejerciendo un modelo o estrategia de diversificación, lo que –en concreto- explica este gestor es una distribución del riesgo de que determinado vehículo o subyacente retroceda: desvalorizando al portafolio; la distribución permite que ante un recorte en el valor de un instrumento financiero, otro –menos volátil probablemente- compense ese ajuste.

Se puede concebir la diversificación como una estrategia ante el peligro de desvalorización de portafolios, donde la aversión al riesgo juega un rol esencial ya sea equilibrando o armonizando volatilidades de los activos al interior de la canasta de inversión.

El mercado trading forex online y según los economistas –por línea general- amparan la idea de que “no meter todos los huevos en una mismas canasta” debe ser el mantra de todo AUM eficaz y eficiente.

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CONCENTRACIÓN

En la concentración podemos percibir “un tipo de diversificación”, solo que esta vez se trata de sectores de compañías emisoras menos enfocados en una industria específica: “concentrándose” en segmentos similares y hasta iguales.

Las “siete magníficas” o siete instrumentos de renta variable tecnológicos más líquidos del mercado bursátil NASDAQ: NVIDIA, Apple, META, ALPHABET, Amazon, TESLA y Microsoft puede antojar un portafolio “concentrado” en un sector [el tecnológico].

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Pero cada compañía [salvo Amazon] –no obstante tiene como lectura transversal la innovación, tecnología e investigación y desarrollo de [por ejemplo] la Inteligencia Artificial [IA]- poseen sus propios espíritus, ethos, ritmos, espacios y tiempos en el análisis técnico y fundamental.

De ahí que no se puede hablar de una concentración “absoluta”, así como no se debe hablar de una “diversificación” absoluta.

El riesgo en este caso, en simultáneo, es relativo y estará sujeto a un determinado sesgo hacia enfocarse en un segmento del mercado trading forex online.

El dato. ÍNDICE DÓLAR retrocede