EDUCACIÓN FINANCIERA: inflación e inversiones

La inflación provoca la pérdida del valor de los portafolios, y es un riesgo al interior de la gestión de las canastas de activos; sean o no diversificadas.

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INFLACIÓN: QUÉ EXPLICA

La variación del índice de precios al consumidor [IPC] reúne un conjunto de cambios en la trayectoria periódica del sistema de precios de una economía.

La formación de precios de una nación explica este agrupamiento de datos alrededor de los precios clave –desde el consumo agregado- de esta economía en segmentos como energía, transporte, servicios, alimentos, bebidas, hoteles, restaurantes, entre otras categorías; y con mayor o menor peso [o ponderación] dentro de la operatividad de la canasta básica familiar de cuatro miembros en el hogar.

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El costo de vida que brinda el dato de la inflación a través no solo de la variación del IPC sino del dinamismo de la canasta básica familiar, nos permite explicar la vulnerabilidad –en términos de demanda y consumo- de hogares de bajos a ingresos medios en esta economía.

El dato de inflación es entonces una herramienta resultado de medir variaciones del IPC, por un lado; con costo de vida vía el costo de la canasta período tras período, por otro lado.

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La inflación –no obstante- puede verse distorsionada por aquellos segmentos de la canasta que registran una ponderación alta pero que resultan, para la medición, poco eficaces pues pueden distorsionar la métrica; alimentos, combustible, transporte, gastos escolares, pueden provocar incertidumbre a propósito de la inflación al ser segmentos sensibles y volátiles estacionalmente.

La inflación subyacente, que resulta de “purgar” estos segmentos volátiles y de comportamiento –desde el hogar consumidor- estacional, es un indicador “químicamente más puro” que la inflación tendencial por ejemplo; y ello porque “aísla” el efecto dispar y errático de capas de la canasta [alimentos, transporte por ejemplo] que pueden sugerir una lectura disruptiva de la inflación.

La hiperinflación es un proceso radical de un recurrente avance inflacionario, que ataca a hogares de bajos a ingresos medios.

La deflación puede indicar una moderación de sistema de precios, pero –en simultáneo- decanta en una fatiga en el dinamismo de la economía a través de un crecimiento apático de esta.

La estanflación –o la peor pesadilla de los economistas- agrupa tanto inflación como recesión, al mismo tiempo, en una economía.

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INFLACIÓN Y PORTAFOLIOS

Este fenómeno recurrente puede ser monitoreado –y hasta controlado- desde la política monetaria y vía herramientas de control inflacionario tales como la tasa de referencia de corto plazo de los bancos centrales, pues la inflación se ubica en torno al consumo; y una herramienta que disminuye el flujo de la demanda, disminuye la inflación: no obstante, puede acelerarla en simultáneo si la herramienta recorta.

En teoría de portafolios, un incremento sostenido en el sistema de precios –vía variación del IPC y costo de vida- puede decantar en una desvalorización del portafolio a través de una pérdida de liquidez de la canasta o cesta de inversiones.

Los activos pierden valor pues la variación de precios al alza, provoca que haya menor liquidez al ser colocados en el mercado de capitales.

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