09.09.2024 – Esta semana: debate presidencial, IPC e IPP de EE. UU., declaración sobre los tipos de interés del BCE y PIB del Reino Unido

El par EUR/USD ha vuelto a caer por debajo de 1,1100 a medida que el dólar estadounidense recuperaba fuerza, incluso con señales de desaceleración de la demanda laboral en Estados Unidos.

La incertidumbre sigue en torno a las perspectivas a corto plazo del dólar estadounidense tras la publicación del informe de nóminas no agrícolas (NFP) de agosto. Los datos mostraron que los empleadores estadounidenses agregaron 142.000 puestos de trabajo, por debajo de los 160.000 esperados, pero mejorando con respecto a la cifra revisada de julio de 89.000. La tasa de desempleo bajó al 4,2%, en línea con las expectativas, desde el 4,3% anterior.

Por el contrario, el crecimiento salarial en Estados Unidos repuntó en agosto, lo que agregó más complejidad a las perspectivas. Las ganancias promedio por hora, un indicador clave del poder adquisitivo del consumidor, aumentaron un 3,8% interanual, por encima del 3,7% esperado y por encima del 3,6% de julio.

Los precios del oro bajaron el viernes, retrocediendo desde máximos casi récord alcanzados al comienzo de la sesión, ya que los datos mixtos sobre el empleo en Estados Unidos alimentaron la incertidumbre sobre la próxima decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés.

Los datos mixtos han llevado a especular sobre el tamaño del próximo recorte de los tipos de interés de la Reserva Federal y los mercados del oro han reaccionado a la incertidumbre.

Las tasas de interés más bajas son generalmente favorables para el oro, ya que reducen el costo de oportunidad de mantener un activo que no genera intereses. Sin embargo, la incertidumbre en torno a la escala de las acciones de la Reserva Federal ha mantenido volátiles los precios del oro.

Los precios del petróleo cayeron casi un 2% el viernes, coronando una pérdida semanal significativa debido a que unos datos de empleo estadounidenses más débiles de lo esperado en agosto eclipsaron el respaldo a los precios de los productores de la OPEP+, que retrasaron los aumentos de suministro planificados.

A pesar de una disminución en los inventarios de crudo de EE. UU. y de la decisión de la OPEP+ de retrasar los aumentos de suministro, el Brent se ubicó en su nivel más bajo desde junio de 2023.

Además, los precios del petróleo enfrentaron una presión a la baja en medio de señales de que las facciones rivales de Libia podrían estar cerca de un acuerdo para resolver la disputa que ha interrumpido las exportaciones de crudo del país. Si bien la mayoría de las exportaciones siguen suspendidas, algunos envíos se han reanudado desde el almacenamiento.

Las acciones estadounidenses cayeron el viernes, lastradas por un informe de empleo que mostró signos continuos de desaceleración del mercado laboral, lo que dejó a los traders con incertidumbre sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal sobre los tipos de interés. Los tres índices principales cerraron a la baja y tanto el US 500 como el US 30 registraron sus caídas semanales más pronunciadas desde marzo de 2023, mientras que el US Tech 100 sufrió su mayor descenso semanal desde enero de 2022.

Según el Departamento de Trabajo de EE. UU., los empleadores agregaron 142.000 empleos en agosto, por debajo de las expectativas de los analistas, mientras que el crecimiento del empleo de julio se revisó a la baja a 89.000. El informe ha aumentado las expectativas de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, recorte las tasas de interés a finales de este mes, pero también ha suscitado preocupaciones de que el momento elegido por la Fed puede ser demasiado tarde para evitar una recesión económica más severa.