06/02/2025 - 12:33 UTCEl dólar estadounidense cayó por tercera sesión consecutiva frente a la mayoría de las principales divisas el miércoles y el índice del dólar (USDX) se depreció casi un 0,35%, ya que los traders siguen nerviosos por las crecientes tensiones comerciales entre Estados Unidos y China después de que Washington impusiera nuevos aranceles. La reunión de la próxima semana en París será seguida de cerca, ya que Estados Unidos busca encontrar puntos en común con China y casi otros 100 países sobre el desarrollo seguro y responsable de la inteligencia artificial.
Si bien el Banco Central Europeo ha recortado las tasas cinco veces desde mediados de 2024, se espera que el Banco de Inglaterra haga su primer recorte del año más tarde hoy. Los inversores en Europa están siguiendo de cerca a Londres, ya que este sería solo el tercer recorte del Banco de Inglaterra desde la pandemia de COVID. La economía del Reino Unido ha luchado con un crecimiento cercano a cero desde mediados de 2024, en parte debido a las preocupaciones sobre los aumentos de impuestos a los empleadores, a pesar de su tasa base actual del 4,75%. Wall Street creció el miércoles, con los tres principales índices bursátiles subiendo, ya que los menores rendimientos de los bonos del Tesoro impulsados por los datos del PMI que indican un enfriamiento de la economía estadounidense (en particular la manufacturera) alimentaron las esperanzas de recortes de tasas de la Reserva Federal a pesar de las preocupaciones por la inflación.
En noticias corporativas, Apple cayó ligeramente ante la noticia de una investigación de la App Store china. Los fabricantes de chips, liderados por Nvidia, impulsaron a Wall Street después de que Alphabet y otros señalaran un mayor gasto en infraestructura de IA en 2025. Sin embargo, Alphabet cayó más del 7% debido a unos ingresos por la nube más débiles de lo esperado. A pesar de las sólidas ganancias, las acciones de Qualcomm cayeron por encima del 4% después del horario comercial por las preocupaciones sobre los ingresos por licencias de patentes estables.
De cara a este jueves, la atención del mercado se centra en el Banco de Inglaterra, que debe anunciar su decisión sobre los tipos de interés, mientras que, a lo largo de la jornada, se publicarán las solicitudes semanales de desempleo en EE. UU. y los miembros del FOMC Daly y Waller hablarán. En el frente de las ganancias, varios actores importantes anunciarán sus resultados trimestrales, entre los que se encuentran Amazon, Astrazeneca, Eli Lilly y Honeywell.
El par EUR/USD se mantuvo bajo presión el miércoles, enfrentándose a resistencia a pesar de una modesta recuperación en el apetito por el riesgo que mantuvo bajo control la demanda del dólar estadounidense.
En los EE. UU., los datos de Cambio de Empleo de ADP de enero fueron más sólidos de lo esperado, mostrando una ganancia neta de 183.000 nóminas, muy por encima de la disminución pronosticada a 150.000 desde las 176.000 revisadas de diciembre.
De cara al futuro, las cifras de Ventas Minoristas Paneuropeas de diciembre se publicarán a primera hora de este jueves. El evento de mercado más significativo esta semana será el informe NFP de EE. UU. del viernes.
El precio del oro subió más del 0,90% el miércoles, impulsado por un dólar estadounidense más débil y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
El apetito de los inversores por el oro sigue siendo fuerte, ya que las políticas y la retórica del presidente estadounidense Donald Trump siguen inyectando incertidumbre a los mercados financieros. Los últimos datos económicos revelaron resiliencia en el mercado laboral estadounidense y el informe ADP Employment Change de enero mostró una contratación en el sector privado más fuerte de lo esperado.
Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) expresaron incertidumbre con respecto al impacto inflacionario de los aranceles. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió que subestimar el papel de los aranceles podría ser un error.
Los precios del petróleo cayeron drásticamente el miércoles debido a que una importante acumulación de inventarios de crudo y gasolina en Estados Unidos reflejó un debilitamiento de la demanda. Además, la escalada de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China avivó los temores de un crecimiento económico mundial más lento.
Los últimos datos de la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA) revelaron un marcado aumento de las reservas de crudo la semana pasada. Las refinerías, que se enfrentan a una demanda lenta de gasolina, han intensificado los esfuerzos de mantenimiento, reduciendo aún más el consumo de crudo.
Para aumentar el sentimiento bajista, China anunció aranceles al petróleo, gas natural licuado (GNL) y carbón estadounidenses en respuesta a los gravámenes a las exportaciones chinas por parte de EE. UU.
Mientras tanto, las tensiones geopolíticas están aumentando. El presidente iraní, Masoud Pezeshkian, instó a los miembros de la OPEP a unirse contra las posibles sanciones estadounidenses después de que el expresidente Donald Trump prometiera restablecer su campaña de "máxima presión" sobre Irán.
El índice US 500 cerró al alza el miércoles, reforzado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro y un fuerte repunte de Nvidia, que ayudó al mercado a superar una fuerte caída de las acciones de Alphabet.
Alphabet cayó por encima del 7% después de que sus ingresos del cuarto trimestre no cumplieran con las expectativas y de que el crecimiento de su división de computación en la nube se desacelerase, un área clave vinculada a la inteligencia artificial. El gigante tecnológico también anunció planes para aumentar los gastos de capital a 75.000 millones de dólares en 2025, superando significativamente las previsiones de los analistas de 58.000 millones de dólares, lo que aumenta las preocupaciones sobre la presión sobre el flujo de caja libre.
Mientras tanto, Nvidia subió un 5%, beneficiándose de las expectativas de que el aumento del gasto de Alphabet en infraestructura de IA impulsará la demanda de sus chips de alto rendimiento. También se espera que otros importantes proveedores de la nube aumenten la inversión, lo que respalda aún más las perspectivas de Nvidia.
El PMI de servicios de ISM cayó a 52,8 en enero, por debajo del dato de 54,0 de diciembre, incumpliendo las expectativas. Unos datos de servicios más débiles de lo esperado hicieron bajar los rendimientos de los bonos del Tesoro, lo que dio un impulso a sectores sensibles a las tasas de interés como la tecnología.
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