16/09/2024 - 12:00 UTCEl dólar estadounidense retrocedió frente a la mayoría de sus principales pares el viernes, con el índice del dólar (USDX) rondando niveles no vistos desde diciembre de 2023. Dado que los mercados están divididos sobre si el banco central reducirá las tasas de interés en 25 o 50 puntos básicos, las expectativas se inclinan hacia una reducción de 50 puntos básicos tras los comentarios del ex presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Bill Dudley, quien afirmó que las tasas están actualmente entre 150 y 200 puntos básicos por encima de la llamada tasa neutral para la economía de EE.UU.
Según la herramienta FedWatch de CME, el mercado está valorando actualmente en un 59% la probabilidad de una reducción del 0,25% en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre. Se considera menos probable una reducción mayor del 0,5%, con una probabilidad del 41%.
Los principales índices de Wall Street concluyeron la semana pasada con fuertes ganancias, al comenzar un ciclo de flexibilización en Estados Unidos, con los inversores especulando sobre la posibilidad de una reducción significativa de las tasas. Este movimiento ocurrió a pesar de algunas lecturas de alta inflación la semana pasada, impulsado por la adquisición de acciones a niveles de precios más bajos y un renovado entusiasmo en torno a la inteligencia artificial.
En otro tema, el escenario geopolítico se vio sacudido por un segundo intento de asesinato del expresidente Donald Trump. El intento ocurrió fuera de su campo de golf en West Palm Beach, Florida, el domingo, donde se efectuaron disparos. El incidente se produce después de un intento de asesinato anterior en Pensilvania el 13 de julio, lo que ha generado preocupaciones sobre las medidas de seguridad para los candidatos presidenciales de cara a la muy anticipada elección del 5 de noviembre.
En otras noticias, una serie de indicadores económicos publicados por el gobierno chino durante el fin de semana revelaron que la producción industrial y las ventas minoristas crecieron a un ritmo más lento de lo anticipado en agosto. Al mismo tiempo, la tasa de desempleo aumentó y los precios de las propiedades residenciales disminuyeron. Estos acontecimientos han intensificado las preocupaciones sobre una posible desaceleración económica en el país.
Se han programado reuniones de política monetaria del Banco de Japón y del Banco de Inglaterra esta semana, donde no se anticipan cambios en las tasas de interés por parte de ninguno. En EE.UU., además de la tan esperada declaración del FOMC, se esperan datos sobre ventas minoristas e industrial.
El EUR/USD superó brevemente la marca de 1.1100 el viernes, pero las renovadas presiones del mercado hicieron que el par retrocediera a sus niveles de apertura al final del día.
El jueves, el Banco Central Europeo (BCE) recortó su tasa principal de refinanciación del 4.25% al 3.65%, una reducción de 60 puntos básicos que inicialmente provocó un modesto repunte para el euro.
Sin embargo, este impulso se desvaneció rápidamente a medida que los mercados globales centraron su atención en la Reserva Federal, donde las expectativas de un recorte de tasas están aumentando. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores ahora valoran una probabilidad del 45% de un recorte de 50 puntos básicos cuando la Fed se reúna el 18 de septiembre.
Con los inversores compitiendo por posicionarse, el futuro del EUR/USD parece cada vez más ligado al resultado de la decisión de tasas de la Fed, ya que los mercados de tasas continúan influyendo fuertemente en los movimientos de las divisas globales.
Los precios del oro se dispararon a un nuevo máximo histórico el viernes, impulsados por el creciente optimismo sobre un recorte significativo de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. El metal, que no genera rendimiento, sigue beneficiándose de un dólar estadounidense más débil, y las especulaciones del mercado apuntan a una posible subida hacia la marca de los $3,000.
El cambio en las expectativas sobre las tasas ha ejercido presión a la baja sobre los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y ha debilitado el dólar estadounidense.
Los últimos datos económicos de EE. UU. también respaldaron las perspectivas alcistas para el oro. El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para septiembre mostró una mejora respecto a agosto, mientras que las expectativas de inflación disminuyeron.
Los precios del petróleo cayeron el viernes, ya que la producción de crudo en el Golfo de México de EE. UU. se reanudó tras el paso del huracán Francine, y los datos mostraron un aumento semanal en el número de plataformas petrolíferas en EE. UU.
A pesar de la caída del viernes, los futuros del petróleo terminaron la semana al alza, impulsados por aumentos en los precios relacionados con la tormenta a principios de semana, lo que rompió una racha de pérdidas de varias semanas.
De cara al futuro, los inversores están enfocados en la próxima reunión de política de dos días de la Reserva Federal de EE. UU. esta semana, donde se anticipa ampliamente un recorte de tasas el miércoles.
Los mercados bursátiles de EE. UU. cerraron al alza el viernes, ya que los inversores se centraron en la creciente probabilidad de un recorte significativo de tasas de interés por parte de la Reserva Federal esta semana.
El panorama para la decisión de la Fed sigue siendo volátil, con expectativas de un recorte de 50 puntos básicos (bps) aumentando al 49% el viernes por la tarde, frente al 28% del día anterior, según la herramienta FedWatch de CME.
En otros datos, una encuesta publicada el viernes mostró que el sentimiento del consumidor en EE. UU. mejoró en septiembre, con una disminución de la inflación. Sin embargo, los estadounidenses siguen siendo cautelosos ante las próximas elecciones presidenciales.
En cuanto a acciones individuales, Adobe cayó un 8.5% tras pronosticar ganancias más débiles de lo esperado para el cuarto trimestre, y Boeing bajó un 3.7% después de que los trabajadores de su fábrica en la costa oeste abandonaran sus puestos.
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