27.01.2025 – Agenda semanal: declaraciones sobre los tipos de interés del BOC, el FOMC y el BCE, índice de precios PCE básico y PIB de EE. UU.

El par EUR/USD registró ganancias moderadas el viernes, terminando la sesión con un alza del 0,76%. En Estados Unidos, los datos de S&P Global reflejaron una desaceleración de la actividad económica. El PMI compuesto descendió a 52,4 en enero desde el dato de 55,4 en diciembre, lo que indica un crecimiento más lento. Sin embargo, el PMI manufacturero mejoró a 50,1 desde 49,4, mientras que el PMI de servicios cayó significativamente a 52,8 desde 56,8, por debajo del consenso de 56,5.

Por otro lado, el euro ganó impulso debido a unos datos de PMI inesperadamente positivos en la eurozona. El PMI compuesto subió a 50,2 en enero, lo que marca un regreso a la expansión después de dos meses de contracción, desafiando las predicciones de los economistas de un descenso a 49,7. Alemania jugó un papel importante en esta recuperación, con su economía volviendo a territorio expansivo, aunque Francia permaneció en contracción.

Los precios del oro extendieron sus ganancias semanales el viernes y cerraron la sesión con una subida del 0,60%. Los comentarios del presidente estadounidense Donald Trump podrían servir como catalizador para propiciar mayores ganancias. Sin embargo, sus sorprendentes comentarios respecto a que podría abstenerse de imponer aranceles adicionales a los productos chinos agregaron un elemento de imprevisibilidad al sentimiento del mercado.

El sentimiento del mercado se tornó ligeramente negativo a pesar de que Trump flexibilizó su postura de política comercial hacia aliados y adversarios. Por su parte, los datos económicos estadounidenses del viernes pintaron un panorama mixto. La retórica de Trump se extendió más allá del comercio, con comentarios en el Foro Económico Mundial (WEF) que enfatizaron su impulso a tasas de interés más bajas.

Los precios del petróleo subieron levemente el viernes, pero terminaron la semana con una caída, rompiendo una racha de cuatro semanas consecutivas de ganancias.

El presidente Donald Trump anunció planes para impulsar la producción petrolera nacional y pidió a la OPEP que reduzca los precios del crudo, apuntando a un golpe financiero a Rusia, rica en petróleo, y a un posible fin de la guerra en Ucrania.

Sin embargo, la estrategia de Trump podría enfrentarse a desafíos por posibles sanciones estadounidenses a los principales productores de petróleo como Rusia e Irán, lo que puede exacerbar las limitaciones de la oferta global.

Si bien los inventarios de crudo de Estados Unidos alcanzaron sus niveles más bajos desde marzo de 2022, lo que ofrece cierto sentimiento alcista, las preocupaciones por el exceso de oferta y la débil demanda, en particular de China, continúan presionando los precios del petróleo.

El índice US 500 logró una racha de dos semanas de ganancias a pesar de cerrar a la baja el viernes, mientras los inversores asimilaban las ganancias corporativas y los datos económicos. Los tres índices principales terminaron la semana en territorio positivo, respaldados por el llamado del presidente Donald Trump a recortes inmediatos de las tasas de interés durante su discurso en el Foro Económico Mundial en Davos, Suiza.

Los informes de ganancias corporativas continuaron impulsando el sentimiento del mercado. Verizon Communications subió casi un 1% después de reportar su mejor crecimiento trimestral de suscriptores inalámbricos en cinco años. American Express registró un salto del 12% en las ganancias del cuarto trimestre, favorecida por un fuerte gasto navideño, pero sus acciones cayeron un 1,4%.

El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan cayó a 71,1 en enero desde 74,0 en diciembre, lo que marca su primer descenso en seis meses. Esto se produce antes de la reunión de la Reserva Federal de esta semana, donde se espera que el banco central mantenga los tipos de interés.