17.04.2025 – Decisión del BCE sobre los tipos de interés, Solicitudes de desempleo en EE.UU., Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia

El par EUR/USD subió el miércoles, cerrando la sesión con un incremento del 0,90%. El sentimiento de los inversores se mantuvo cauteloso a la espera de avances en posibles acuerdos comerciales por parte del gobierno estadounidense, así como de la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) más tarde en el día.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, destacó el miércoles su creciente preocupación por las tensiones comerciales en EE.UU., advirtiendo que los aranceles podrían dificultar el cumplimiento del doble mandato del banco central: precios estables y máximo empleo. Powell mencionó señales de enfriamiento en la economía estadounidense, como un gasto del consumidor moderado, adelanto de importaciones para evitar aranceles y debilitamiento del sentimiento empresarial—factores que podrían afectar negativamente las proyecciones de crecimiento del PIB.

En la Eurozona, se espera ampliamente que el BCE reduzca hoy los tipos de interés en 25 puntos básicos—su tercer recorte en el año y el sexto consecutivo—ante la persistente incertidumbre comercial global y el lento crecimiento regional.

Con la política monetaria en el centro de atención a ambos lados del Atlántico, los operadores seguirán atentamente cualquier orientación de los bancos centrales mientras navegan en un complejo panorama global.

Los precios del oro subieron nuevamente el miércoles hasta alcanzar un nuevo máximo histórico, ya que el aumento de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China llevó a los inversores a buscar activos refugio.

La disputa comercial se intensificó después de que el presidente Donald Trump anunciara una investigación sobre las importaciones de tierras raras, una medida ampliamente interpretada como un paso hacia nuevos aranceles. Este desarrollo agravó aún más las tensiones con China y profundizó la incertidumbre del mercado, debilitando el apetito por el riesgo.

Sumando complejidad al panorama, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, adoptó un tono restrictivo en sus declaraciones en el Club Económico de Chicago, enfriando las expectativas de recortes de tipos a corto plazo. Powell subrayó el compromiso de la Fed con el control de la inflación ante las presiones de precios generadas por los aranceles.

En el frente de datos, las ventas minoristas en EE.UU. fueron más fuertes de lo esperado, señalando resiliencia del consumidor. Sin embargo, los datos de producción industrial revelaron debilidad persistente en el sector manufacturero, reflejando un panorama económico mixto.

Los precios del petróleo subieron casi un 2% el miércoles, alcanzando su nivel más alto en dos semanas, debido a preocupaciones renovadas sobre la oferta global tras nuevas sanciones de EE.UU. dirigidas a importadores chinos de crudo iraní. La medida geopolítica añadió presión alcista a un mercado ya sensible a interrupciones del lado de la oferta.

El repunte siguió al anuncio de Washington sobre nuevas sanciones destinadas a frenar las exportaciones de petróleo de Irán, con medidas que apuntan específicamente a una refinería china "teapot". Las sanciones reflejan la estrategia continua del gobierno de Trump de ejercer presión máxima sobre Teherán, incluso mientras se reanudan las negociaciones nucleares este mes.

Antes de la próxima ronda de conversaciones en Roma, el ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araqchi, afirmó que el derecho de Irán a enriquecer uranio no es negociable, complicando aún más los avances diplomáticos.

En EE.UU., la Administración de Información Energética (EIA) informó un aumento moderado en las reservas de crudo—subiendo 515.000 barriles hasta los 442,9 millones en la semana que terminó el 11 de abril. Aunque el aumento fue ligeramente superior a las previsiones, fue compensado por caídas en los inventarios de gasolina y destilados, lo que ayudó a mantener el impulso alcista del mercado.

Los principales índices bursátiles de EE.UU. cerraron la sesión del miércoles a la baja debido a preocupaciones sobre los beneficios de los fabricantes de chips y renovadas tensiones comerciales. El tono restrictivo del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre los tipos de interés y los riesgos inflacionarios también afectó negativamente al sentimiento.

Las acciones sufrieron un fuerte golpe durante la sesión regular del miércoles, lideradas por una caída de casi el 7% en NVIDIA Corp. El fabricante de chips advirtió sobre un impacto de 5.500 millones de dólares en ingresos durante el primer trimestre debido a nuevas restricciones de exportación de EE.UU. a su chip H20 de IA, diseñado específicamente para el mercado chino.

Bajo las nuevas regulaciones comerciales, el H20 ahora requiere una licencia de exportación—una exigencia que la administración Biden ha indicado que permanecerá vigente indefinidamente.

Los analistas de Wall Street advirtieron que la revelación de Nvidia podría provocar más volatilidad en el sector de los semiconductores, especialmente mientras las relaciones comerciales entre EE.UU. y China siguen siendo tensas.

Sumando precaución entre los inversores, el presidente de la Fed, Jerome Powell, afirmó que el banco central no está inclinado a reducir los tipos de interés a corto plazo.

Con la Fed en pausa, la inflación persistente y la incertidumbre comercial oscureciendo el panorama, es probable que los mercados sigan siendo volátiles en las próximas sesiones—especialmente a medida que avanza la temporada de resultados y se desarrollan los acontecimientos geopolíticos.